Ações não foram feitas para vender, mas para comprar: se o objetivo é renda mensal vitalícia, vender é matar a vaca leiteira para comer a picanha.
Pra fazer hoje
Faça o exercício da sua inflação pessoal: no dia 2 de janeiro, liste tudo o que você consome e anote os preços; compare em 31 de dezembro e descubra se sua aplicação de renda fixa está de fato protegendo seu poder de compra.
Resumo
No episódio 114 de Os Sócios Podcast, Bruno e Malu Perini recebem Luiz Barsi Filho, o maior investidor pessoa física da bolsa brasileira, e sua filha Louise Barsi. Barsi conta como se interessou não pela bolsa, mas por projetos de empresas, e como no início dos anos 70, ao ver fundos de previdência privada quebrando, decidiu construir sua própria previdência comprando mil ações por mês durante 30 anos. Ele relata os estudos que fez sobre a Anderson Clayton e depois sobre a CESP, trabalho que virou o estudo 'Ações garantem o futuro', publicado pela própria companhia com o seu nome.
A conversa percorre a trajetória de Barsi por oito das dez moedas brasileiras, a hiperinflação, a sedução estatal da poupança e do overnight, a 'perda fixa' da renda fixa diante da inflação real, e sua avaliação ácida dos governantes brasileiros — para ele, Fernando Henrique foi o pior presidente da história do país. Ele defende que o Estado é o pior gestor possível e que quem quer prosperar não deve acreditar nele, mas direcionar recursos para gestores competentes.
Na parte prática, Barsi e Louise explicam como avaliam empresas estatais pela existência de 'compromissos' estatutários de distribuição, governança, setor e preço, discutem a possível tributação de dividendos (que Barsi chama de 'miopia tributária'), e detalham a tese atual em AES Brasil. Barsi também compartilha seus 'mandamentos' do que NÃO fazer — não especular, não fazer day trade, não se alavancar, não entregar o dinheiro para terceiros sem fiscalizar — e lembra que patrimônio alimenta o ego, enquanto o que importa é a renda mensal no caixa.
Falas do episódio
“Ações elas foram feitas para comprar, não para vender.”
“Em aproximadamente seis meses o meu patrimônio caiu de 4 bilhões e 400 para 3 bilhões e 700. Então teoricamente eu perdi 700 milhões, mas eu não perdi nada, porque não vendi.”
“Ele sempre dizia para mim: o que que você prefere, você prefere ser dona de alguns postos de gasolina ou você prefere ser uma pequena dona de todos os postos de gasolina?”
“O patrimônio ele serve para alimentar e contemplar o seu ego. O que a pessoa tem que se ater é no resultado, é aquilo que alimenta o caixa, não aquilo que alimenta o ego.”
